Strategie di trading sulla pendenza

Il mercato dei derivati creditizi sta crescendo a ritmo molto sostenuto e il Credit Default Swap (CDS) ne e divenuto lo strumento piu diffuso. Il presente articolo e particolarmente rilevante per il trading di CDS e di portafogli obbligazionari. Mascia Bedendo, Lara Cathcart, Lina El-Jahel e Lorenzo Liesch dimostrano come l'inclinazione della struttura per scadenze degli spreads creditizi possa venire utilizzata come indicatore di futuri movimenti nel livello degli spreads di breve termine. Le conclusioni sono state testate tramite l'implementazione di una strategia di long-short su un indice di CDS

In questo articolo ci proponiamo di verificare se l'inclinazione della struttura per scadenze degli spreads creditizi possa essere utilizzata come un indicatore di futuri cambiamenti nel livello degli spreads di breve e lungo termine. La recente letteratura empirica sul rischio di credito si e principalmente occupata delle determinanti economiche del livello degli spreads creditizi, utilizzando sia dati su credit default swaps (CDS) che su obbligazioni. Fra gli altri, rimandiamo ai lavori di

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